Genneia busca refinanciar su deuda internacional

Genneia busca refinanciar antes del 30 de agosto sus dos obligaciones negociables (ON) por un total de 553,29 millones de dólares con tasa del 8,75% que tiene en circulación en los mercados internacionales y que vencen en enero de 2022.
Para esto, la compañía energética está ofreciendo canjearlos por un nuevo bono verde Clase XXI que emitirá en Nueva York por un total de hasta 550 millones de dólares con tasa del 8,75% y vencimiento en agosto de 2027.
El nuevo título tendrá una vida promedio de 3,80 años ya que será amortizable en 10 cuotas semestrales (del 10% del capital cada una) que se abonarán a partir del 2 de marzo de 2023.
Como parte de su propuesta, incluye dos alternativas para quienes ingresen en la operación en forma anticipada antes del 16 de agosto. La primera es entregarles entre 1.010 y 1.020 dólares de los nuevos títulos por cada 1.000 de los anteriores.
En tanto, la segunda ofrece abonarles a los acreedores como mínimo 200 de dólares en efectivo (hasta un total de 100 millones) por cada 1.000 de la ON Clase XX y los 800 restantes con el Clase XXI.
Esta última alternativa no estará vigente para aquellos tenedores del bono privado con vencimiento en 2022, por lo que sólo podrán optar por la primera, en caso de querer participar de la operación.
Aquellos acreedores de cualquiera de las dos ONs que ingresen en la operación después del 16 de agosto, recibirán 970 dólares de la Clase XXI por cada 1.000 de la anterior para cualquiera de las dos opciones.
“Esta oferta de canje se realiza cinco meses antes de su vencimiento y con un instrumento que brinda al inversor la posibilidad de invertir en bonos que buscan cuidar al planeta, con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Para Genneia es un verdadero orgullo acercar proactivamente una propuesta de estas características a sus inversores – afirma su CFO, Carlos Palazón, en un comunicado -. Estas obligaciones negociables se encuentran respaldadas por los ingresos del Parque Eólico Madryn, de 222 MW de capacidad instalada, el parque eólico más grande del país, que representan el 30% de los ingresos de Genneia”.
La transacción RegS 144A será manejada por JP Morgan y Bank of America en el tramo internacional, mientras que Macro Securities actuará como colocador en el mercado local.
En paralelo, Genneia buscará colocar tres nuevos bonos verdes por hasta 80 millones de dólares en el mercado local para financiar su capital de trabajo y refinanciar su deuda corriente.
La empresa ofrecerá la ON Clase XXXII bajo la modalidad de dolar-linked con una tasa de interés fija y vencimiento a los 24 meses, la Clase XXXIII en pesos denominada en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA), con tasa de interés fija y vencimiento a los 36 meses y la Clase XXXIV denominadas en dólares, con tasa de interés fija, vencimiento a los 36 meses y amortizable en cuatro cuotas del 25% cada una a los 18, 24, 30 y 36 meses.
Una vez que se encuentren en circulación, estos nuevos títulos pasarán a integrar el panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables (SVS) de las Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA).
La transacción será manejada por Banco Macro, mientras que Macro Securities, Balanz, BBVA, Banco Patagonia, Facimex, Max Capital, BST, BACS y Banco Hipotecario actuarán como Colocadores.
La calificadora de riesgo Fix SCR acaba de subir las calificaciones de largo plazo de la compañía a A+ y las de corto plazo a A1, dado que la compañía redujo su apalancamiento a 3,50x y cuenta con una elevada liquidez utilizada para el repago de deuda.
El informe destaca la estabilidad de flujo de fondos esperada luego de la finalización de todos sus proyectos, ya que cuenta con contratos de abastecimiento de largo plazo en dólares por el 93% y un EBITDA normalizado en torno a los 225 millones de dólares para 2021 (90% renovables/10% térmico).