Generación Mediterránea (GEMSA) y Central Térmica Roca (CTR) obtuvieron el consentimiento de sus acreedores para incrementar su endeudamiento y, así, poder terminar con el cierre de ciclo de su planta Ezeiza, de 150 MW.
Las empresas del grupo Albanesi recibieron el apoyo del 89,72% (301,47 millones de dólares) de los tenedores de su bono de 336 millones de dólares con tasa del 9,625% y vencimiento en 2023 para la asamblea que se realizará el 30 de junio.
Con esto, superan el mínimo del 60% del circulante de su obligación negociable (ON) (201,60 millones de dólares) necesario para obtener el quorum que le permita sesionar en el acto.
Allí, precisarán que un mínimo del 51% de esos acreedores (153,75 millones) se muestre a favor de permitirle incrementar el endeudamiento para que la propuesta sea aprobada y, así, continuar con el proceso de cierre de ciclo de su planta Ezeiza.
Por otra parte, las compañías esperan recibir la próxima semana un consentimiento de al menos del 90% los bonistas de su título privado de 80 millones con tasa del 15%, con vencimiento en 2023, para poder avanzar con el proceso, señala una fuente cercana a las unidades de Albanesi.
Esto le permitirá salir a buscar fondos para continuar con el proyecto que se encuentra semiparalizado desde hace casi dos años. Al mismo, tiempo, es un “precedente importante de cara a la refinanciación de ambas ON” que GEMSA y CTR planean lanzar una vez terminado el fondeo de su planta de Ezeiza, explica.
Los tenedores que aceptaron participar del proceso recibirán un pago en efectivo de 2,50 dólares por cada 1.000 de sus títulos que se abonará diez días hábiles después de la aprobación de los cambios.
Las empresas esperan tener novedades sobre el financiamiento de 150 millones de dólares que está negociando para el cierre de ciclo de la central térmica Ezeiza dentro de los próximos diez días, señala la misma fuente.
GEMSA y CTR aún están analizando qué tipo de instrumento utilizarán para obtener los fondos. Para eso, vienen manteniendo conversaciones con bancos locales por un crédito sindicado o para lanzar una ON en el país.
En cualquiera de los dos casos, el objetivo es que el financiamiento sea en pesos tanto bajo el formato dólar-linked como indexado con la tasa Badlar o con las UVA. “Queremos un producto sea diferente a lo que hay en el mercado actualmente”, sostiene la fuente.
Más allá de cuál sea el instrumento que escojan, el objetivo es que el vencimiento ponderado promedio sea de entre 3,5 y 7 años, con un mínimo de 48 meses. De contar con amortizaciones, el inicio de los desembolsos no se realizará hasta que los trabajos estén terminados y la planta se encuentre en funcionamiento y generando flujo de caja.
Las compañías estiman que las tasas estarán por encima del 5%, ya que es en el nivel que se negocian sus bonos actualmente y, en este caso, tendrán riesgo de construcción de la planta implícito para su repago, explica la misma fuente.
Las unidades de Albanesi precisan conseguir un máximo de 150 millones de dólares para sumarle 154 MW a la actual planta de Ezeiza mediante la instalación de una turbina adicional Siemens SGT-800 de combustible dual de 54 MW, dos de vapor Siemens SST-600 de 50 MW y cuatro calderas de recuperación de calor VOGT Power International.
Los fondos serán destinados a pagar deudas contractuales de GEMSA por un total de 93 millones de dólares contraídas para la adquisición y construcción de la planta, el saldo de 20 millones de dólares que tiene pendiente con Siemens por la compra de equipos y, el resto, para financiar el montaje y puesta en marcha del proyecto y otros costos auxiliares.
El primer objetivo de las compañías es conseguir 130 millones para llevar adelante la obra ya que esperan negociar con la firma alemana una postergación de su deuda por al menos 10 millones de dólares para evitar tener que obtener una cifra más elevada en el mercado, sostiene la fuente.
Por Hernán Dobry