Petrolera compra la mitad de un área en Vaca Muerta

La empresa Vista Energy Argentina compró la compañía Petronas E&P Argentina, que posee una participación del 50% en la concesión no convencional La Amarga Chica, en la formación Vaca Muerta, en la provincia de Neuquén, que vence en diciembre de 2049.
La petrolera de Miguel Galuccio acordó pagarle a Petronas Carigali Canada y a Petronas Carigali International E&P unos 1.526 millones de dólares por la mitad del bloque en la cuenca Neuquina, en el que se convertirá en socia de YPF.
“Con esta adquisición ganamos escala significativa en un bloque premium de Vaca Muerta con producción creciente y bajos costos operativos, permitiendo la aceleración de nuestro plan a largo plazo y fortaleciendo nuestro perfil de generación de free cash flow. La adquisición aumenta nuestra rentabilidad y mejora nuestro inventario de pozos listos para perforar en la zona núcleo de Vaca Muerta – afirma su presidente y CEO, Miguel Galuccio, en un comunicado -. Es importante destacar que, en el contexto macroeconómico global y de precios de crudo actuales, estamos consolidando un activo de altos márgenes y de bajo breakeven, con sinergias muy materiales con nuestras operaciones, lo que refleja nuestra visión constructiva a largo plazo sobre la dinámica de oferta y demanda de crudo. Creo firmemente que esto representa una oportunidad única de crear valor a largo plazo para nuestros accionistas”.
La compañía desembolsó 900 millones de dólares en efectivo para concretar la operación y le abonará a la firma malaya otros 300 millones más en forma diferida: la mitad el 15 de abril de 2029 y el saldo restante el 15 de abril de 2030. Al mismo tiempo, le entregará 7,30 millones de ADS de Vista Energy (50% el 15 de octubre y 50% el 15 de abril de 2026), que equivalen a 326,42 millones de dólares a la cotización de hoy.
La compañía planea financiar la operación con unos 600 millones provenientes de sus propios fondos y los restantes 300 millones con un crédito que le otorgó Banco Santander a Vista Argentina con vencimiento en 2029.
La Amarga Chica, de 18.856 hectáreas, cuenta con 247 pozos en funcionamiento que producen 79.543 barriles equivalentes de petróleo por día (boed, por sus siglas en inglés), de los cuales 71.471 son de crudo, y reservas P1 por un total de 280 millones de boe.
Vista Energy estima que el bloque podría tener potencialmente 400 nuevas locaciones para perforar en su inventario, de las cuales la mitad ya se encuentra lista para comenzar con los trabajos.
La adquisición de La Amarga Chica podría generarle a la compañía ahorros potenciales relacionados con el uso compartido de las instalaciones de superficie, la optimización de la ubicación de los pozos cerca de los límites entre el bloque y su hub de desarrollo de Vista, mejoras en el diseño de los nuevos que se excaven y la utilización compartida de servicios generales.
El bloque le generó a Petronas E&P Argentina ingresos totales 909 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 667 millones, lo que llevó a un margen EBITDA ajustado del 73% el año pasado. En tanto, su utilidad neta alcanzó los 349 millones para el año fiscal 2024.
Esta nueva operación incrementará la capacidad de evacuación de Vista Argentina, ya que la firma malaya poseía un volumen de transporte de 57.000 barriles por día (bbld) y de despacho de 48.000 con destino de exportación de crudo en varios proyectos clave de midstream.
Esto incluye un espacio de transporte en el ducto de Oleoductos del Valle (Oldelval) de 36.140 bbld, compuesto por un open access de 18.806 y contratado en Duplicar para 17.334, en el Vaca Muerta Norte, de 20,756 bbld y para despacho para ventas al exterior de 27,080 bbld en la terminal de OTE.