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28 junio, 2022
Finanzas

Pampa Energía busca canjear su deuda

La empresa de Marcelo Mindlin intenta postergar el vencimiento de su bono Clase T por 500 millones de dólares.

Pampa Energía busca canjear al menos 240 millones de dólares de sus obligaciones negociables (ON) Clase T con tasa del 7,375% y vencimiento el 21 de julio de 2023 para poder acceder a los dólares en el mercado oficial para abonarles a sus acreedores.
La compañía de Marcelo Mindlin les propuso a los tenedores de su deuda dos alternativas para concretar la operación. La primera incluye pagarles una parte en efectivo equivalente al valor inferior entre el 30% del capital total de los bonos que ingresen en la transacción y el monto que sea aceptado antes de la fecha de participación temprana (6 de julio).
Por el saldo restante, Pampa Energía les entregará 1.000 dólares de la nueva ON Clase 9 amortizable con tasa del 9% y vencimiento el 8 de diciembre de 2026 por igual cantidad de nominales que hayan presentado de las Clase T.
La segunda alternativa incluye canjearles 1.000 dólares de los bonos actuales por 1.010 de los nuevos antes de la fecha de participación temprana, sin incluir ningún tipo de contraprestación en efectivo.
La empresa precisa alcanzar un 70% (350 millones de dólares) de los 500 millones que emitió originalmente de la ON Clase T para poder acceder a comprar el 30% restante (150 millones) en efectivo en el mercado oficial, tal como lo establece el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
A diferencia de lo que ocurre con otras empresas, Pampa Energía corre con una ventaja: en los últimos años se dedicó a recomprar sus propios títulos, dado que habían caído de precio en los mercados internacionales y los consideraba baratos.
En la actualidad, cuenta con 110,40 millones de dólares de los bonos Clase T en su cartera, por lo que, en caso de necesitarlos, los presentará al canje. En caso de hacerlo, sólo necesitará conseguir que los acreedores ingresen con 239,60 millones de dólares para alcanzar el objetivo fijado.
Las nuevas ON Clase T amortizarán el capital que finalmente se emita en tres cuotas que la empresa abonará el 8 de diciembre de 2024 (33%), el 8 de diciembre de 2025 (el 33%) y el 8 de diciembre de 2026 (el 34%).
Los interesados en participar de la operación tendrán tiempo para sumarse a la opción temprana de canje hasta el 6 de julio y, luego, podrán hacerlo sin los beneficios anteriores hasta el 20 de julio (sólo recibirán los bonos Clase 9 a cambio de los actuales). La empresa entregará los nuevos títulos y el efectivo el 8 de agosto.
La transacción está siendo manejada por Citigroup Global Markets, Santander Investment Securities, BNP Paribas Securities, HSBC Securities y J.P. Morgan Securities, mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) actuarán como colocadores locales.

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