Las petroleras canadienses con operaciones en la Argentina Crown Point Energy y Centaurus Energy iniciaron un proceso para fusionarse, con el objetivo de aunar sus fuerzas en la producción de crudo y gas en el país.
Como parte de la transacción que está en proceso de due dilligence, Crown Point Energy absorberá a la otra empresa y, a cambio, le entregará una participación del 40% de la compañía. En tanto, sus actuales dueños controlarán el 60% restante, según informaron ambas firmas en un comunicado.
La petrolera de la argentina Liminar Energía (del Grupo de Servicios y Transacciones) se quedará con Centaurus Energy debido a que cuenta con un mayor patrimonio y a la solidez financiera y porque su nueva socia tuvo que hacer un write-off en sus cuentas durante el año pasado y a la diversificación de sus accionistas, explica una fuente cercana a las negociaciones que pidió mantenerse en el anonimato.
“Es un muy buen negocio y un gran paso para la compañía ya que significará un incremento de activos producto de la fusión. A nosotros nos sirve en términos de financiamiento ya que Crown Point tiene un muy acceso al mercado de capitales locales y nosotros podemos aportar nuestros contactos en los Estados Unidos”, afirma David Tawil, CEO de Centaurus Energy.
Si bien el acuerdo fue aprobado por los directorios de ambas empresas aún deberán completar el due dilligence y contar con el visto bueno de la Justicia y de la Bolsa de Toronto. Este proceso podría estar listo para el segundo trimestre de 2021.
Esta operación les permitirá duplicar su actual producción a 3.600bep/d y sumar otros 1.000bep/d extras para fin de año, cuando tengan todos los pozos de ambas firmas en funcionamiento.
Crown Point decidió llevar adelante la fusión ya que Centaurus Energy cuenta con una participación del 35% en el área Coirón Amargo Suereste (CASE), en la cuenca de Vaca Muerta. Este bloque es controlado 55% por la empresa argentina Pan American Energy (PAE), mientras que el 10% restante está en manos de la estatal Gas y Petróleo del Neuquén (GyP).
“El objetivo es poner una pata en Vaca Muerta, más allá de que la empresa cuente con activos de gas y petróleo convencional interesantes en las provincias de Formosa y Río Negro”, explica la misma fuente.
Por el lado de Centaurus Energy, la fusión le permitirá conseguir los fondos que precisaba para respaldar la finalización del programa piloto de CASE y para las otras áreas, señala Tawil.
El año pasado, había mantenido negociaciones con los directivos de Pan American Energy para venderle entre el 6% y el 8% de su participación en el área para poder cubrir las necesidades de financiamiento.
El consorcio PAE-Centaurus-GyP planea perforar tres pozos horizontales en CASE durante los primeros meses del año, como parte de la segunda fase de su programa piloto. En la primera, ya realizó otros cinco en 2020, de los cuales cuatro están en operación y uno debió ser abandonado.
Para el desarrollo de esta nueva etapa, la UTE requerirá de una inversión cercana a los US$54mn, que incluyen obras de instalación e interconexión, gastos de infraestructura y responsabilidad social corporativa.
De este monto, PAE deberá desembolsar US$35mn correspondientes a su parte y a la de GyP, mientras que los US$19mn restantes serán aportados por Centaurus Energy. En su lugar, esto último será cubierto por Crown Point si se concreta la fusión.
Este es el único bloque que le queda en Vaca Muerta ya que el 6 de noviembre de 2020, Centuarus Energy perdió su participación del 35% en Coirón Amargo Norte (CAN), ya que no hizo su aporte para fondear la exploración que encabezaba Vista Oil & Gas, que contaba hasta ese momento con una tenencia del 55%, mientras que GyP tenía el 10% restante. Entre ambas, ahora, se repartieron su parte.
Entre los activos que aportará Centaurus Energy para la fusión también se encuentran las áreas Valle Morado y Santa Victoria, en la provincia de Santa, El Chivil, Surubí y Palmar Largo, en Formosa, Curamhuele, en Neuquén, y Puesto Morales, Puesto Morales Este y Rinconada Sur, en Río Negro.
Durante este año, el objetivo de Crown Point es poner en funcionamiento y coordinar todos los bloques nuevos, por lo que no piensa vender ninguno de ellos para financiar las operaciones, explica la fuente.
En tanto, Crown Point aportará a la fusión su área Cerro Los Leones, en Neuquén, y su participación del 34,74% en Río Cullen, La Angostura y Las Violetas, en Tierra del Fuego.
A esto, se le podía sumar, además, el 50% del bloque Chañares Herrados, que el gobierno mendocino podría adjudicarle a la sociedad entre Crown Point y la local Aconcagua Energía en las próximas semanas ya que han sido los únicos oferentes en la licitación que realizó la provincia para su operación.
Programa de inversión
Crown Point planea desembolsar US$25mn a lo largo de este año en la explotación de sus dos áreas de petróleo y gas en Neuquén y Tierra del Fuego, afirma la misma fuente. Para financiar estos trabajos, emitirá una obligación negociable (ON) dólar-linked en el mercado local en el corto plazo.
Este será el puntapié inicial de un proceso de fondeo que espera desarrollar la compañía y que incluirá otras colocaciones extras similares durante el año si se concreta la fusión con Centaurus Energy ya que deber aportar US$19mn para la segunda etapa piloto de CASE.
La empresa cuenta con una basta experiencia en el mercado de emisiones de deuda ya que su controlante, el Grupo de Servicios y Transacciones, es una de las líderes en el sector financiero en el país, además de controlar aseguradoras, fondos de inversión, entre otras firmas.